Zum richtigen Zeitpunkt investiert zu sein – noch dazu auf täglicher Basis – ist eine der größten Herausforderungen für Asset Manager. Traditionelle Verfahren setzen beim Market Timing auf die technische Analyse der Kapitalmärkte und/oder die langjährige Erfahrung des Asset Managers. „Modernes Market Timing setzt hingegen auf die Generierung eines fundamentalen Signals für Investitionsentscheidungen unabhängig von individuellen Manager Entscheidungen“, erklärt Mag. Markus Ploner, CFA, MBA, Geschäftsführer der Spängler IQAM Invest.
Faktor Zeit spielt eine große Rolle
„Aus unserer Sicht sind für Market Timing volkswirtschaftliche Daten am ehesten geeignet – mit dem Problem, dass die Daten zeitlich zu spät verfügbar sind“, so Ploner. Um möglichst aktuelle Vorhersagen zu ermöglichen, wurden deshalb sogenannte nowcasting-Verfahren entwickelt. nowcasting ermöglicht dabei die zeitnahe und permanente Einschätzung aktueller Entwicklungen und hilft im Umgang mit großen Datenmengen. Neben den klassischen makroökonomischen Kennzahlen werden auch diverse Frühindikatoren wie beispielsweise Arbeitslosenzahlen oder KFZ-Neuzulassungen berücksichtigt.
Spängler IQAM Invest setzt auf robuste Signale und leitet daraus Investitionsentscheidungen ab
Täglich, systematisch und makrofundiert: „Wir haben das Spängler IQAM Market Timing Modell eigens für den Fonds Spängler IQAM Market Timing Europe entwickelt. Mit Hilfe von nowcasting werden robuste Signale generiert, die zur Investitionsgradsteuerung dienen. Das BIP-Wachstum der Eurozone wird dabei auf täglicher Basis geschätzt“, sagt Ploner.
Bei einer positiven Wachstumsdynamik investiert Spängler IQAM Invest im Spängler IQAM Market Timing Europe zu 100 % im Aktienmarkt (Euro STOXX 50). Zeigt das Signal hingegen eine negative Wachstumsdynamik wird zu 100 % in Cash bzw. ein geldmarktnahes Exposure investiert.
Verbesserung des Ertrags-/Risiko-Verhältnisses von Aktienveranlagungen
„Das Ziel dieses modernen, fundamental gesteuerten Market Timing Ansatzes ist eine mittel- bis langfristige Verbesserung des Ertrags-/Risiko-Verhältnisses von Aktienveranlagungen“, so Ploner weiter. Historische Analysen und die bisherigen Ergebnisse zeigen, dass diese Methodik Investoren insbesondere dabei unterstützt, die negativen Auswirkungen von Drawdowns zu reduzieren.
Spängler IQAM Market Timing Europe: Zeichnungsphase von 24. bis 30. Juni 2017
Der Spängler IQAM Market Timing Europe (AT0000A1ACK3) ist mit eigenem Seed Money bereits seit mehr als zwei Jahren live. Kürzlich ist der Vertriebsstart erfolgt. Die Zeichnungsphase für Investoren läuft von 24. bis 30. Juni 2017.